证券时报网（www.stcn.com）07月17日讯 湖南国企改革再次提速。7月17日晚间，上市国企华菱钢铁(000932,股吧)（000932）披露重组预案，公司拟将与钢铁业务相关的子公司全部置出，并置入华菱节能、财富证券等金融业务和节能发电业务。

　　此次重组方案被湖南定义为“贯彻中央关于供给侧结构性改革和国有企业改革要求的重大战略决策”。湖南省政府希望通过国有资产的战略性重组，为钢铁企业去产能、去杠杆、降成本创造条件，并补齐金融产业发展的短板。

　　华菱钢铁董事长曹慧泉表示，公司希望把握金融、节能发电产业的发展机遇，把上市公司打造成湖南省示范性国有资本上市运作平台。

　　主业转型“金融+节能发电”

　　预案显示，华菱钢铁将以除湘潭节能100%股权外的全部资产及负债与华菱集团持有的华菱节能100%股权、财富证券18.92%股权、华菱集团全资子公司迪策创投持有的财富证券14.42%股权中的等值部分进行置换，拟置入资产作价不足的差额部分，由华菱集团向上市公司支付现金补足。

　　同时，公司向财信金控非公开发行股份购买财信投资100%股权（财信投资持有财富证券62.89%股权、湖南信托96.00%股权、吉祥人寿29.19%股权），向深圳润泽非公开发行股份购买其持有的财富证券3.77%股权；向华菱控股发行股份募集配套资金，募集配套资金总额不超过85亿元。

　　本次重组公司向财信金控、深圳润泽合计发行股份数量约23.66亿股，向华菱控股发行股份数量不超过23.42亿股，发行价格均为3.63元/股。

　　重组后，预计华菱控股及其子公司合计持有上市公司82.99%的股份，其中华菱控股直接持有公司30.32%股份，全资子公司财信金控持有公司29.27%股份，华菱集团持有公司23.39%股份。

　　上市公司则直接及间接持有财富证券100%股权、湖南信托96%股权、吉祥人寿29.19%股权、湘潭节能100%、华菱节能100%股权。公司的业务范围将涵盖证券、信托、保险等金融服务及节能发电业务，成为金融服务及节能发电双主业的上市公司。

　　注入资产盈利能力较强

　　财报显示，华菱钢铁2015年归母净利润-29.59亿元，2016年1—6月归母净利润预计为亏损8.6亿元—9.6亿元。

　　按照重组预案，华菱钢铁通过本次交易注入预估值123.52亿元的优质金融资产与12.96亿元的节能发电资产并配套融资不超过85亿元。

　　因为证券、信托、保险等金融业务的发展对资本的依赖度非常高,本次募集资金拟用于补充财富证券、湖南信托和吉祥人寿资本金，为提升公司业绩，打造以湖南地区为主、辐射全国的金融控股平台奠定了基础。

　　公开资料显示， 拟置入资产除吉祥人寿因成立时间短还没进入赢利期，其余资产都具有较强的盈利能力，财富证券、湖南信托、华菱节能2015年分别实现利润12.40亿元、5.56亿元和1.21亿元，上市公司保留资产湘潭节能预计年度盈利在1亿元以上。

　　接近公司的市场人士认为，金融行业目前正处于发展机遇期，根据趋势判断，不久的将来公司可能更换名称，并采取进一步的资本运作，优化业务结构。

　　打造省属国有资本运营平台

　　证券时报记者获悉，湖南省委省政府根据《中共中央、国务院关于深化国有企业改革的指导意见》中关于改组组建国有资本投资运营平台的要求，决定将华菱控股打造成省属国有资本投资运营平台。

　　华菱控股旗下拥有华菱集团、财信金控等主要企业，其中华菱集团以产业投资和产业运营为主，财信金控以金融服务和资产管理为主。

　　按照规划，华菱控股及其主要子公司将以上市公司为资本运作平台，持续做大做强上市公司，力争成为国内领先的集产业运营、产业投资、金融服务、资产管理于一体的省属国有资本运营平台。

　　对外经济贸易大学教授、华菱钢铁独立董事张建平博士说：随着国企改革浪潮的推进，国有资产兼并收购和资产证券化的需求加大，金融作为目前地方政府手中高收益高杠杆性的核心资产，又可反哺实体经济支持传统行业转型，自然备受关注。

　　华菱钢铁独立董事、中国冶金工业经济发展研究中心主任石洪卫认为，华菱钢铁实施“置出钢铁资产、置入金融资产”的做法不但有利于中小投资者，而且对于华菱的钢铁产业发展是有好处的。一是钢铁资产置出到集团后有利于理顺管理关系，提高管理效率；二是本次重组完成后，预计华菱直接持股市值有望持续提升，资产价值明显增值，有利于减债降负，也有利于华菱实现产业资本与金融资本的产融结合。

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